MAGS ETF. 금리 인하 시 수익률 최고 ETF가 될까?

 주식 시장이 최근 10% 이상 조정받으며 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 Alphabet, Microsoft, Nvidia와 같은 우량 기술주 MAGS ETF를 매수할 좋은 기회가 될 수 있다는 의견이 나오고 있습니다. 그 이유는 바로 금리 인하 가능성 때문인데요. 짧으면 5월, 늦어도 2025년 하반기에는 금리 인하가 확실시 되지 않을까라는 기대감이 커지고 있습니다.

 

 

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[목차]

 

 1. MAGS ETF - 5월 금리인하 예상

 투자에 앞서 애플, 엔비디아와 같은 우량 기술주에 집중 투자하는 MAGS ETF와 금리인하가 어떠한 상관 관계가 있는지 먼저 파악해보겠습니다.

 

1. 관세로 인한 인플레이션 우려에도 불구하고 실제 인플레이션 데이터는 부진하고, 노동 시장도 약화되어 5월에 연준에서 금리를 인하해야 한다는 주장이 힘을 얻고 있습니다.

 

2. 잠재적인 금리 인하는 강세 모멘텀을 되살릴 수 있으며, 기술 대기업들은 강력한 마진, 현금 흐름 회복력, AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 장기적 성장 동력의 혜택을 누릴 수 있습니다.

 

3. 기술 대기업의 기업 매수는 매도 압력을 흡수하고 가치를 안정시킬 수 있으며, 금리 인하 예상이 확고해지면 급격한 회복을 뒷받침할 수 있습니다.

 

 

 2. MAGS ETF란?

출처 : seekingalpha.com

 MAGS ETF에 투자하기 위해서는 이 ETF에 대한 정확한 정보를 파악할 필요가 있습니다.  위 주가의 흐름처럼 상장 후 91% 상승했다고 무턱대고 투자했다가는 손해를 볼 수도 있습니다. 

 

 

 MAGS ETF는 엔비디아, 메타, 아마존 같은 9개의 기술주에 집중 투자합니다. 그리고 1년 이하의 단기 국채 비중이 60% 이상을 차지합니다. 이를 통해 금리 변화에 따른 대응력을 갖춘 ETF입니다.

 

 따라서 MAGS ETF = 9개의 기술주 + 단기국채 구성으로 이루어진 ETF라는 것입니다. 절대 9개의 기술주 집중 투자 ETF가 아닙니다.

 

 이러한 구성을 통해 하락 리스크를 줄이며 시장보다 높은 수익을 거두고자 하는 의도의 ETF임을 염두해 둘 필요가 있습니다.

 

 3. MAGS ETF 전망

출처 : seekingalpha.com

 

  MAGS ETF의 최근 1년간 수익률 그래프입니다. VOO, QQQ, SCHD에 비해 가장 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 더구나 2025년들어 미국 주식시장이 하락했음에도 불구하고 여전히 가장 높은 수익을 보고 있습니다.

 

 또한 MAGS ETF의 최근 하락률이 가장 높습니다. 이는 다른 말로 하면 상승률도 높을 가능성이 더 크다고 할 수 있겠습니다. 

 

 그러면 왜? 상승률이 더 높을 가능성이 클까요? 우선 최근 주식 시장이 교정에 들어간 이유를 찾아봐야 합니다.

 

 1) 최근 주식 시장이 하락한 이유 : 

 

 최근 S&P 500은 떨어졌으며, 매도의 주요 원인은 관세 우려일 가능성이 큽니다. 구체적으로, 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책은 멕시코와 캐나다에서 수입하는 제품에 25%의 세금을 부과하고 중국 상품에 10%를 추가로 부과(최대 20%)합니다.

 

 반면, 트럼프는 새로운 관세 위협(최근에는 유럽 연합에 대한)에 대해 거의 매일 트윗합니다. 이로 인해 금융 시장 전반에 부정적인 여론이 확산되었습니다. 비평가들은 이러한 관세가 수입 비용 상승이 공급망 전체에 파급됨에 따라 인플레이션을 다시 불러올 위험이 있다고 주장합니다.

 

 특히 제조 및 소매업 분야의 기업은 마진이 줄어들거나 가격이 강제로 인상되어 예산에 이미 부담을 주고 있는 2% 이상의 인플레이션 속에서 소비자 반발이 발생할 위험이 있습니다. 예를 들어 골드만삭스는 관세가 2025년 GDP 성장률에서 약 0.7% 포인트의 역풍을 일으킬 수 있다고 추정합니다.

 

2) 최신 경제 데이터

 

 그럼에도 불구하고, 투자자들이 관세의 잠재적인 인플레이션 영향에 대해 우려하는 반면, 실제 인플레이션 수치는 완화되고 있습니다.

 

 3월 12일에 발표된 2월 CPI 보고서는 0.2% MoM으로 나왔습니다. 또한 PPI는 0% MoM 성장으로 나왔습니다. 한편, 노동 시장도 완화되고 있는 것으로 보입니다. 2월의 일자리 증가는 151,000개로, 12월의 323,000개에서 감소했습니다.

 

3) 5월 금리 인하 가능성

 

 인플레이션과 노동 시장 데이터는 모두 연준이 금리를 인하해야 할 가능성이 있음을 시사합니다. 이러한 견해는 연준의 최근 완화 실적에 의해 뒷받침될 것이며, 2024년에 1%포인트 인하하여 연방 기금 금리를 5.25%-5.50%에서 4.25%-4.50%로 끌어올릴 것입니다.

 

 예를 들어, 2018~2019년 미중 무역 전쟁 동안 S&P 500은 관세로 인한 초기 변동성(고점에서 저점까지 19% 하락)을 견뎌냈지만 연준이 금리를 세 번이나 인하하여 연방 기금 금리를 2.25~2.5%에서 1.5~1.75%로 낮춘 후 급격히 반등하여 2019년에 28% 상승한 사례가 있습니다.

 

 

 4. 금리 인하로 인한 반등 가능성

 금리 인하가 실현되면 위험 감수성이 시장으로 돌아올 수 있으므로 인하로 인해 강세 모멘텀이 다시 살아날 가능성을 높게 보고 있습니다. 

 

 만약 금리 인하가 사실이라면 알파벳, 마이크로소픝, 엔비디아와 우량 기술주가 반등을 이끌 것입니다. 투자자들은 Mag 7 주식(Tesla 제외)이 모두 강력한 운영 마진(25% 이상), 수십억 달러의 현금 흐름, 강력한 대차대조표,  최소 2027년까지 두 자릿수의 매출 성장률 전망(Apple 제외)을 제공한다는 점에 주의를 기울일 필요가 있습니다.

 

 더불어 매그니피센트 7 기업은 AI와 클라우드라는 장기적 성장 동인의 혜택을 받고 있으며, 이는 순환적 방어주를 앞지를 것으로 예상이 됩니다.

 

 또 다른 강세 요인은 기업 매수에 있습니다. 매그니피센트 7 기업 중 다수(특히 Microsoft, Alphabet, Apple)는 대규모 주식 재매수 프로그램을 보유하고 있습니다.

 

 역사적으로 기업은 시장 폭락 시 매수를 가속화하는 경향이 있으며, 특히 기본에 비해 주식이 저평가되었다고 생각할 때 더욱 그렇습니다.

 

 이러한 기술 거대 기업의 최근 수정과 강력한 현금 포지션을 감안할 때 매수 활동이 증가할 가능성이 높으며, 이는 금리 인하 기대가 확고해지면 주가의 급격한 회복에 도움이 될 것입니다.

 

 

 결론

 관세 우려와 경제적 불확실성으로 인해 발생한 주식 시장 조정은 매수 기회를 제공할 수도 있습니다. 관세가 인플레이션 위험을 초래하는 반면, 실제 인플레이션 데이터는 여전히 부진하고(2월 전월 대비 +2%), 노동 시장은 약화되고 있습니다(2월 일자리 151,000개).

 

 이러한 점은 5월에 연준의 금리 인하를 뒷받침하는 요인입니다. 인하가 실현되면 Alphabet, Microsoft, Nvidia와 같은 고품질 기술 주식은 강력한 마진, 현금 흐름 회복력, AI 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 세속적 성장 동인에 대한 노출을 감안할 때 강세 반등을 이끌 수 있습니다.

 

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